今天外汇市场各银行机构观点汇总(7月23日)|贵金属现货


中亿财经网7月23日讯,今天外汇市场各银行机构观点汇总。

欧元

荷兰银行:欧洲央行或在9月有所行动;

预计欧洲央行在9月份将所有主要政策利率下调10个基点,在2020年第一季度再次降息10个基点。另外,预计欧洲央行还将于9月发出更强烈的信号,表明它正在研究一项新的资产购买项目,并在12月前宣布6300亿欧元量化宽松计划的模式。预计从2020年1月起实施9个月,每月700亿欧元。但最近官员们的评论显示,欧洲央行也有可能倾向于提早采取行动。

交易员:宏观基金在周四欧洲央行议息前部署头寸,提振美元上涨;

据亚洲外汇交易员透露,宏观基金在本周欧洲央行政策会议前部署头寸推动美元周二上涨,与24.6亿欧元行权价1.12相关的买盘基本成交,欧元/美元承压。欧元兑美元跌0.1%至1.1201,波动区间1.1194-1.1210,在伦敦交易开始之前,层叠在1.1205/15的卖盘可能抑制该汇率的走势,杠杆资金和即期汇率交易部门认为6月18日低点1.1181下方的卖出止损指令面临风险,彭博美元即期指数上涨0.1%,美国国债相对于欧元区债券的收益率溢价支撑了短线美元买盘。

荷兰银行:欧洲央行或等待至9月降息;

① 荷兰银行分析师Nick Kounis预计本周欧洲央行将释放出刺激性货币政策即将到来的信号,甚至可能当场降息。本月早些时候,欧洲央行首席经济学家连恩称,低通胀持续意味着央行需在通胀接近目标之前采取行动,但至于本周到底加息与否,这将是个千钧一发的决定;

② 预计欧洲央行本周会按兵不动,然后于9月将其所有主要政策利率都调降0.1%。今年到目前为止,随着投资者押注欧洲央行将追随美联储放宽政策,欧元兑美元EUR/USD已经贬值2.2%至1.12。

道明银行:欧元兑美元短期走势趋中,年底上行目标在1.18;

欧元兑美元短线走势暂时趋中,但中期走势仍然趋多,年底目标看向1.18。我行基础情景预计,欧洲央行将助推欧元兑美元小幅走高,除非委员会释放出十分鸽派的论调。整体而言相信短线区间震荡应会持续。更长周期来看,认为该货币对应会重新企稳。考虑到美元在央行政策方面受到更大的利空影响,欧元区资金流动应会得到改善。如果这种趋势得到保持,相信欧元兑美元年底目标将上看1.18高位。

道明证券:潜在资本流料支撑了欧元;

① 道明证券欧洲外汇策略主管Ned Rumpeltin表示,G10外汇市场正在发生重大转变,在对其他主要货币经历几个月的小幅上涨之后,我们认为美元正在转向弱势;

② 欧元可能不是这一过程中的领导者,但其规模和重要性意味着,它将成为美元走弱趋势的一个重要组成部分。我们最初关注的是近期货币政策预期的变化;然而,这并不是全部,我们看到其他因素在起作用,应该会在未来几个月推动欧元兑美元走高;

③ 具体来说,欧元区的潜在资本流动状况继续改善。重要的是,随着欧洲央行停止资产购买,净投资组合流动对欧元的拖累正在减轻。全球投资者仍是该地区债券市场的净卖家,但自今年初以来,这一趋势已明显放缓;

④ 疲软的经济增长、脆弱的市场情绪和温和的通胀压力,短期内都对欧元构成重大阻力;然而,我们认为,贵金属现货一旦这些因素消退,欧元就会开始受到追捧。

道明证券:本周看欧银表现,欧元预计保持波动;

① 道明证券周一对本周即将举行贵金属现货的欧洲央行货币政策发表了评论,其外汇策略欧洲总监Ned Rumpeltin指出,市场本周聚焦欧洲央行决议,他们将寻求管理委员会对于放宽货币政策立场的细节陈述;

② 欧洲央行本轮前瞻指引的变更将巩固9月份降息10个基点的预期。看来蛋糕已经做好,9月份会议大约13个基点已被定价;这预示着本周欧洲央行必须表现足够才能避免令市场失望,这不失为一个让人难以忽略的风险;

③ 尽管我们的基本预期是倾向于欧元的小幅上扬,但我们也认为欧元兑美元可能在此事件中保持波动,波动范围在此阶段预期为1.1107至1.1412。

欧洲央行准备重启QE吗?;

① 一些银行肯定是这么想的,而且在研究欧洲央行会如何调整相关规定,为新的资产购买行动开路。

② 欧洲央行自2015年以来共计买入2万亿欧元(2.27万亿美元)公共部门债券后,已经接近其自己设定的上限,即持有一国债券的规模不能超过该国总发债量的三分之一。

③ 近日一篇报导暗示,欧洲央行可能在一国发生债务重组时,剥夺成员国央行的投票权,以此绕过上述规定。

⑤ “他们可能说,他们准备提高发行人上限,为什么不那么做呢?”百达财富管理的分析师Frederik Ducrozet指出。“那并不需要做很多工作。”

⑥ 近期有传言称,欧洲央行正考虑调整其接近2%的通胀目标。如果欧洲央行就此发表看法,也可能令外界预期,该央行的超宽松政策将维持一段时间。

英镑

花旗:对英镑兑美元持中性看法 因无协议脱欧风险有所下降;

英国首相候选人约翰逊料将胜出,其硬脱欧倾向导致英镑近期走软。政治不确定性仍对英镑构成明显的下行风险。预计英镑兑美元0-3个月内将触及1.24,6-12个月内将触及1.35。我行认为新首相不太可能解决脱欧僵局,此外英国央行有可能降息,这不仅是在无协议脱欧情况下,而且是英国脱欧推迟、全球经济走弱的背景之下。但考虑到很多利空消息已经计入英镑走势之中,英国无协议脱欧风险减弱,对英镑持中性看法。

机构:英镑处于守势,因无协议英退的担忧与日俱增;

①英镑周二处于守势,目前交投于1.2466附近,因投资人担心英国首相热门人选约翰逊若成为首相,将会使得英国硬退欧。外界普遍认为硬退欧是英国经济的主要风险;

②交易员和分析师表示,对英国无协议退欧可能性的猜测以及对主要央行放松货币政策的力度会有多大的质疑,可能为未来几周的货币市场定下基调;

③Gaitame.Com Research Institute的总经理Takuya Kanda表示,约翰逊有望成为英国新首相,因此存在硬脱欧的切实可能,从短期来看,英镑的进一步下跌可能会受到限制,因为仓位情况已经非常偏空。中期来看,英镑的人气将保持疲软;

④汇通网提醒,英国保守党将于周二宣布党魁票选结果,外界普遍看好约翰逊胜出,他势将于周三成为新任英国首相,目前市场对于约翰逊将于10月31日带领英国在没有贸易协议的情况下退欧的揣测逐渐升温。

荷兰合作银行:若英国前外交大臣约翰逊当选英国首相,英镑将面临贬值风险;

预计英国脱欧将推迟到今年10月以后,英镑在未来几个月可能会保持一定程度上的稳定。我们预计未来6个月欧元兑英镑将处于0.87,英镑兑美元将位于1.30附近;如果明年没有达成脱欧协议,欧元兑英镑将升至平价,英镑兑美元将跌至1.12。

日元

高盛:比起黄金 日元是更有吸引力的避险资产

① 根据高盛集团的数据,寻求避险资产以防范避险冲击的投资者,应该会发现日元成为比黄金更便宜的选择。包括Alessio Rizzi在内的策略师在一份报告中指出,黄金价格的波动升高,使得黄金这个传统避风港的看涨期权比日元的看涨期权更加昂贵;

② 他们表示,“目前黄金期权隐含流动率和看涨期权价格偏高,买入日元的买权似乎很有吸引力。随着黄金仓位变得更重,策略上,日元可能是更具吸引力的避险资产。”由于全球增长担忧,地缘政治担忧以及多国央行重启货币刺激政策的计划,黄金ETF的持有量创下2013年以来的最高水平。现货黄金今年上涨了11%。日元兑美元仅上涨1.6%,还不到加拿大元涨幅的一半,加拿大元比较不像是避险资产。高盛策略师写道,如果美国突然干预以压低美元,黄金和日元都可能受益。

美联储

三菱日联银行:近期避险或重返,美联储决议前市场并不平静;

① 东京三菱日联银行研究团队日内讨论了美元兑日元前景,表示将采取策略性中立的观点,预期这一货币对将在7月美联储决议来袭前窄幅震荡;

② 分析师指出,汇价在错综的买卖兴趣中窄幅交投,很可能本周,在月末美联储和日本央行会议前窄幅整理;

③ 存在投机的报道认为贸易风险或再度重启日元升势,而欧洲地区脱欧面临新任首相的出炉也加剧了无协议风险,美股或从历史高位修正的走势等,都将是因素。