今天外汇市场各银行机构观点汇总(2019年7月5日)|江苏大圆银泰


中亿财经网7月5日讯,今天外汇市场各银行机构观点汇总。

人民币

央行:发行新版人民币不会导致通货膨胀;

今年8月30日,央行将发行2019年版第五套人民币。新版人民币包含:50元、20元、10元、1元纸币和1元、5角、1角硬币。新版纸币提高了票面色彩鲜亮度,优化了票面结构层次与效果,整体防伪性能也提高了。发行新版人民币是否会引起通货膨胀?现在大家都使用非现金支付,那么还有必要发行新版人民币吗?昨日,央行官方微博回答了网友关心的这两个问题;

央行对第一个问题的回答是:无需担心,发行新版人民币只是流通中现金的版别发生变化,这是以旧换新,即以新版人民币替换旧版人民币,对流通中现金数量不会产生影响,更不会导致通货膨胀;

对于第二个问题,央行表示,尽管随着非现金支付的迅速发展,我国现金使用有所下降,但受历史沿革、消费者习惯、以及边远地区和特殊人群需要等因素影响,现金在相当长时间仍是我国重要的支付工具。

机构:在岸人民币小幅收涨,因市场对美联储降息前景继续发酵;

① 在岸人民币周四收升逾130点,日内大都在100点区间范围内波动,中间价则下跌65点。交易员称,人民币近期仍处于震荡格局之中,不过眼下的分红购汇旺季正限制人民币升幅。

② 他们并指出,除了中美恢复贸易磋商外,美联储转入宽松周期的概率也在上升,近期人民币汇率的外部环境快速改善,空头押注减少,风险逆转指标也显示人民币贬值压力消退,客盘低买高卖区间操作意愿较强。后市基本面需重点关注本周五美国非农就业数据。

③ 市场人士并认为,当前投资市场也趋于理性,即便有利好或利空消息,人民币也有充足时间来消化冲击,出现恐慌走势的可能性不大。横盘仍是后市的大势所趋。另外投资者也开始押注美联储将在今年的某个时候启动政策宽松,市场转而做多亚洲货币。

④ 全球汇市方面,欧元周四在两周低点附近徘徊,美元慢慢脱离近期高位,因欧美多国公债收益率下滑使这两种货币承压。欧洲市场开始交易时,市场表现淡静,因为美国因假日休市。

港元

港元隐含波动率将进一步下滑;

1年期港元隐含波动率将进一步走低,虽然这一类似于恐慌指数VIX的指标仍高于1.0%,但目前来看不会持续太久。在远期曲线和IPO活动回升的双重推动下,美元兑港元现汇已重回兑换保证汇率区间中部,受美国公众假期休市影响,周四全球交易整体低迷,但港元期权交易却很繁忙,大量2020年6月到期期权交易似乎两周前交易活跃的执行价为7.95港元的期权对此早已略知一二。

美元

机构:美元与美债收益率连动性降低,美元对非农就业报告的回应难测;

① 美元指数在亚洲盘持平,自周一反弹后在96.59/87盘整;

② 美股和欧股均创新高,收益率则处于趋势低位;

③ 市场目前正在关注美国就业报告能否催化美元大幅波动,市场预估将新增16万个工作岗位;

④ 若低于预期,美债收益率将下滑,如果强劲,则因对美联储的暂缓降息预期上升;

⑤ 美元通常与收益率有很强的连动性,但本周迄今却不是如此,因此难以有信心地预测美元对美国就业报告的反应;

⑥ 目前美元的重要水准是3月低位95.74,以及6月中旬高位和5/6月跌势的76.4%回档位97.77。

中证网:经济数据疲软,美元近期将维持弱势;

今年前五个月,衡量美元兑六种主要货币的美元指数维持了较为稳定的升势;进入6月,受到江苏大圆银泰部分美国经济数据堪忧、美联储降息预期升温的影响,美元指数走弱态势明显,震荡下行并创一年半以来的最大月度跌幅。虽然7月美元迎来了开门红,但当下调整态势依然明显。有分析称,如果美国经济数据持续带来阴霾,等待美元的或许是一场风暴。

机构:美元兑日元陷入窄幅震荡,美国休市期间市场多空力量仍势均力敌;

① 美元兑日元在此前本周初冲高回落后,周四日内陷入窄幅盘整走势,全天震荡区间仅13个点,围绕107.80反复打转。日内美国市场因独立日假期休市,市场交投情绪也显得低迷;

② 此前,日元走势依旧受到了多空双线因素的相互牵制。一方面,在美联储降息预期下,美债收益率持续走低,令低息日元计价资产再度萌生吸引力,但另一方面,美江苏大圆银泰国股市却在周三这个缩水的交易日中再创新高,市场风险情绪因此仍然向好,也限制了美元兑日元的下探空间;

③ 而在美股美债今日休市的状况下,市场开始提前预判押注周五即将出炉的美国6月非农就业报告,就业表现是回暖还是继续恶化,一方面将决定风险情绪走强,另一方面也将决定美联储会在月底祭出多大的宽松力度,因而,如果非农继续恶化,那么美元兑日元仍可能再度探底至97关口下方。

澳元

法国兴业银行:买入澳元,因为利率差异及贸易缓和;

① 法国兴业银行预期,澳元可能出现技术反弹,建议投资者做多澳元兑美元。策略师Olivier Korber说,澳洲联储显然已经领先于美联储,甚至可能暂时告一段落;

② 值得注意的是,自2018年初以来,澳元兑美元已经随着10年期相对收益率而下跌

第二个原因是贸易局势的“持续或暂时”缓解,此外,澳元空头可能会继续回补,因为自今年年初以来空单已积累不少,鉴于交易目的基本上是战术性的,目前持有澳元兑美元现货头寸的投资期限约为2-3个月。

加元

西太平洋银行:加拿大央行降息的定价仍然非常谨慎;

① 西太平洋银行(Westpac)外汇策略主管Richard Franulovich指出,加拿大央行的降息定价仍非常谨慎,截至2019年12月的降息幅度仅为11个基点,低于美联储(-64个基点)、新西兰央行(-40个基点)、澳大利亚央行(-22个基点)、欧洲央行(-16个基点)、瑞士央行(-18个基点)和英国央行(-14个基点);

② 通胀趋稳和加拿大央行商业调查结果良好,将鼓励加拿大央行下周重申乐观基调,但全球风险有所上升,该行可能会放大这些担忧;

③ 加元是6月G10货币中表现最佳的,但美元兑加元进一步下跌的前景面临更强的技术支持,支持位于1.3000关口,该区域与一系列关键支撑位一致。

道明:加拿大6月就业料仅增5000人,数据加强美弱势头或扭转;

① 道明证券预计,6月份加拿大就业人口增幅将仅为5000人,这将是自2018年8月以来的最低水平。如此数据,一旦与其预测的美国6月非农就业增加15万的数据对比,将在相当程度上扭转近期加拿大多项经济数据表现持续强于邻国美国的势头,并令近期持续承压的美元兑加元汇率出现反转;

② 尽管如此,加拿大失业率仍将维持在5.4%这一数十年以来的低位,同时薪资增幅可达2.8%。这意味着加拿大央行近期仍不会有太大的宽松压力,因此,虽然美元兑加元在就业数据美强加弱的状况下会走强,但长期前景在美联储月底启动加息之后仍将走低。

英镑

德国商业银行:英镑兑美元前景略看跌;

① 德国商业银行分析师 Karen Jones 指出,英镑兑美元汇率继续保持在1.2763/72(6月7日高点和2月低点)的阻力位下方,他们维持略微看跌的偏向;

② 日图艾略特波浪表现悲观,暗示汇价可能回落至1.2559/1.2506的近期低点。汇价跌破1.2506水平,则下一目标看向2018年12月低点1.2444,若失守该低点,则打开了跌向1.2108水平的大门,这是2016年升幅的78.6%斐波那契回撤位;

③ 英镑兑美元日收盘价必须高于上周高点1.2784水平,才能产生更多的上行兴趣。下一目标指向200日均线1.2913,我们预计汇价将达到该区域,然后受阻回落。

机构:英镑预测好手料脱欧再度延迟 年底有望升至1.33;

① 预测英镑汇率最精准的机构之一目前也尤为看好英镑前景,认为受到英国将错过最新脱欧截止日期的预期影响,英镑将会走强。

② Svenska Handelsbanken AB认为,到年底英镑料将上涨6%,至1.33;这家瑞典公司是过去三个季度预测英镑汇率最为精准的机构这一。现年28岁的策略师Kiran Sakaria表示,该机构远离英国日常的政治“闹剧”,而将重点放在经济基本面上,进一步强化了这一观点。

③ “我们不像许多竞争对手那样身处伦敦,或许这是重要原因,”他接受采访时表示。“即便我们跟踪英国报纸,英国脱欧在瑞典也不是很惹眼的消息。”

机构:英镑困于两周低点附近,因市场押注英国央行降息;

① 英镑近期大跌之后周四困于两周低点附近,因外界愈发预期英国央行接下来的政策举措将是降息;

② 投资人本周提高对全球各央行放宽货币政策的预期,交易商也认为英国央行将无法排拒放宽政策的压力;英国央行一直到最近都还暗示接下来将会收紧政策;

③ 英国央行行长卡尼本周的一场演说,已说服货币市场反映未来12个月英国降息的可能性;英国疲弱的经济数据让投资者愈发认为英国央行将下调利率;

④ 德国商业银行分析师Esther Maria Reichelt表示,谁将接替特雷莎梅出任英国新首相这个问题对于英镑的表现至关重要,并称“在我们弄清楚之前,英镑不会有大波动。”

⑤ Reichelt称,对于欧元兑英镑,0.90左右的水准是合适的,新首相将采取何种脱欧政策以及特雷莎梅的脱欧协议是否会重新协商都让人担忧。

欧元

欧洲央行副行长:欧元区经济复苏面临新一轮全球不利因素,欧洲央行宽松货币政策是必要的;

欧洲央行副行长金多斯Luis de Guindos周四在里斯本指出,我们仍需要通过提供足够的宏观审慎空间来加强对宏观审慎工具的反周期使用,以在整个周期支持强劲贷款和实体经济;

金多斯表示,欧元区内持续的经济复苏面临新一轮的全球不利因素,这些不利因素拖累经济前景;

金多斯称,贸易保护主义风险上升、新兴市场的脆弱和地缘政治因素相关的不确定性,包括与英国退欧相关的不确定性,让经济环境更具挑战;

金多斯指出,在这种环境下,对于维持通胀中期内在可持续的路径上迈向低于但接近2%的水平,欧洲央行宽松的货币政策是必要的,这强化了有必要加强金融和非金融公司的资产负债表以承受可能发生的冲击。